九九热视频在线观看,樱花草在线社区www中文,亚洲国产激情五月色丁香小说,天堂中文最新版,中文字幕一区二区三区日韩精品

【資料圖】

平安證券股份有限公司徐勇,付強(qiáng),徐碧云近期對(duì)鼎陽(yáng)科技進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《業(yè)績(jī)持續(xù)高增，產(chǎn)品高端化戰(zhàn)略成效顯著》，本報(bào)告對(duì)鼎陽(yáng)科技給出增持評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為46.99元。

鼎陽(yáng)科技(688112)　　事項(xiàng)：　　公司發(fā)布2023年半年報(bào)，2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.35億元，同比增長(zhǎng)43.27%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為0.83億元，同比增長(zhǎng)47.54%。單看2023年第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.33億元，同比增長(zhǎng)38.17%，環(huán)比增長(zhǎng)29.85%。　　平安觀點(diǎn)：　　技術(shù)與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)，23H1業(yè)績(jī)高增：2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.35億元，同比增長(zhǎng)43.27%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為0.83億元，同比增長(zhǎng)47.54%。單看2023年第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.33億元，同比增長(zhǎng)38.17%，環(huán)比增長(zhǎng)29.85%。2023年上半年公司產(chǎn)品整體毛利率為60.96%，同比提升4.68個(gè)百分點(diǎn)。從費(fèi)用端看，2023年上半年銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率分別為15.10%（-0.31pctYoY）、3.97%（-0.22pctYoY）、-10.57%（+1.81pctYoY）和14.33%（+1.66pctYoY）。公司注重自主研發(fā)，截至2023H1，公司研發(fā)投入達(dá)3365.20萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)62.01%。公司研發(fā)人員共199人，研發(fā)人員占比45.43%，研發(fā)隊(duì)伍進(jìn)一步壯大，研發(fā)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司擁有有權(quán)專利278項(xiàng)（其中發(fā)明專利187項(xiàng)）和軟件著作權(quán)41項(xiàng)?！　‘a(chǎn)品高端化戰(zhàn)略成效顯著，四大主力產(chǎn)品價(jià)量齊升：公司持續(xù)加大研發(fā)投入，保持每年多款高端產(chǎn)品推出，且四大主力產(chǎn)品線均衡發(fā)展。2023H1公司高端產(chǎn)品平均毛利率為75.15%，處于高位；高端產(chǎn)品收入同比提升101.33%，高端產(chǎn)品占比提升至22.29%，銷售單價(jià)以及毛利率均較高的高端產(chǎn)品帶來(lái)公司收入以及利潤(rùn)的加速增長(zhǎng)。價(jià)格方面，2023H1公司四大主力產(chǎn)品售價(jià)同比提升41.97%，營(yíng)收同比增長(zhǎng)45.39%。公司銷售單價(jià)5W以上產(chǎn)品同比增加221.35%，銷售單價(jià)3W以上產(chǎn)品同比增加133.82%，單價(jià)較高的產(chǎn)品的快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)整體單價(jià)水平大幅提升?！　⊥顿Y建議：公司是國(guó)內(nèi)電子測(cè)量領(lǐng)導(dǎo)者，具有四大產(chǎn)品線——數(shù)字示波器、信號(hào)發(fā)生器、頻譜分析儀和矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀等。公司堅(jiān)持自主研發(fā)，具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的電子測(cè)量技術(shù)。在公司技術(shù)與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)模式加持下，四大主力產(chǎn)品全面推向高端化。隨著下游應(yīng)用需求持續(xù)，公司業(yè)績(jī)將保持高速增長(zhǎng)。結(jié)合公司2023年半年報(bào)以及對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷，我們稍微調(diào)整此前公司2023-2025年的歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別為1.95、2.66和3.60億元（前值分別為1.93、2.62和3.55億元），2023-2025年的EPS分別為1.23元、1.67元和2.26元，對(duì)應(yīng)8月23日收盤(pán)價(jià)的PE分別為36.3、26.5、19.6倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：（1）受管制原材料無(wú)法獲得許可的風(fēng)險(xiǎn)。若美國(guó)商務(wù)部門(mén)停止對(duì)公司發(fā)放相關(guān)芯片的出口許可，公司芯片自研或合作開(kāi)發(fā)進(jìn)度未達(dá)預(yù)期或失敗以及未能在國(guó)內(nèi)找到合適的供應(yīng)商，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。（2）產(chǎn)品以外銷為主、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)拓不力的風(fēng)險(xiǎn)。若公司不能有效管理境外業(yè)務(wù)或境外市場(chǎng)拓展目標(biāo)不能按期實(shí)現(xiàn)，則可能影響公司未來(lái)在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)拓展，進(jìn)而將會(huì)對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。（3）高端通用電子測(cè)試測(cè)量?jī)x器芯片及核心算法項(xiàng)目研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。若高端芯片研發(fā)項(xiàng)目失敗進(jìn)而無(wú)法對(duì)公司產(chǎn)品高端化提供支持，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將面臨下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，國(guó)信證券田豐研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)99.45%，其預(yù)測(cè)2023年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利2億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為37.34。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有9家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)6家，增持評(píng)級(jí)3家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為62.35。

以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開(kāi)信息整理，由算法生成，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星力求但不保證該信息（包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等，如存在問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。

〖 證星研報(bào)解讀 〗

本文不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。