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大行評(píng)級(jí)|花旗:升零跑汽車(chē)目標(biāo)價(jià)至53.6港元,評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”
發(fā)布時(shí)間:2023-07-31 16:53:40 文章來(lái)源:格隆匯
格隆匯7月31日丨花旗發(fā)表報(bào)告,降零跑汽車(chē)(9863.HK)今年至2025年各年銷(xiāo)


(資料圖)

格隆匯7月31日丨花旗發(fā)表報(bào)告,降零跑汽車(chē)(9863.HK)今年至2025年各年銷(xiāo)量預(yù)測(cè)至分別16萬(wàn)、28萬(wàn)及42萬(wàn)輛,降同期收入預(yù)測(cè)介乎34%至46%至分別278億、490億及742億元人民幣(下同),以反映競(jìng)爭(zhēng)及宏觀(guān)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇。

考慮新能源車(chē)價(jià)格戰(zhàn),供應(yīng)過(guò)剩及行業(yè)產(chǎn)能利用率低,降零跑汽車(chē)今年至2025年各年毛利率預(yù)測(cè)至分別5.1%、7.9%及8.2%。相應(yīng)降今年至2025年各年利潤(rùn)預(yù)測(cè)至分別虧損42億、36億及32億元(原先為虧損29億、轉(zhuǎn)賺32億、賺75億元)。

據(jù)該行渠道調(diào)查顯示,次季鋰價(jià)下降主要傳導(dǎo)及利好電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)商而不是電動(dòng)車(chē)電池生產(chǎn)商。該行以預(yù)測(cè)市銷(xiāo)率1.15倍延伸至明年為估值基礎(chǔ),將目標(biāo)價(jià)由47.2港元升至53.6港元,評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。

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